三、签署投资意向书（TS）

投资主体

股权比例

定价原则

投资形式：增资（为主）、转让（给创始人的小福利）或组合

支付手段：货币（为主）、股权、知识产权、资源

工作小组

工作进度：特别是尽调工作安排

锁定期

保密

费用承担

投资协议基本以意向书内容为准，除非尽调有意外

四、配合尽职调查（DD）

1、财务

2、法务

3、业务（更重）

相互配合

五、谈判签约

1、投资协议及各种附件（债权债务清单、重大事项承诺等）

2、新章程、相关股东会决议

谈判费劲，双方观点彼此不接受，找第三条道路

六、内部审批

1、股东会董事会决策

2、国资、外资的特别审批程序

七、交割（履约）

1、投资款到位

2、股权变更登记

3、人员委派

4、资料移交

三，签署投资意向书

1，投资主体；2，股权比例 ；3，定价原则；4，投资形式（增资，转让或二者结合）；5，支付手段（货币、股权或资源）；6，定价原则 ；7，工作进度（特别是尽调工作安排）；8，锁定期；9，保密 10，费用承担

四，配合尽职调（DD）

1，财务；2，法务；3，业务

五，谈判签约

1，投资协议及各种附件（债权债务清单、重大事项承诺等等）

2，新章程、相关股东会决议等

六，内部审批

1，股东会、董事会决议

2，国资、外资的特别审批程序

七，交割

1，投资款到位；2，股权变更登记；3，人员委派；4，资料移交

第三步：签署投资意向书（TS)

1、投资主体

2、股权比例

3、定价原则

4、投资形式：增资、转让或者二者组合

5、支付手段：货币、股权乃至资源

6、组建团队

7、工作进度：特别是尽调工作安排

8、锁定期

9、保密

10、费用承担

第四步：配合尽职调查(DD)

1、财务、

2、法务

3、业务

——三个方面的尽调如何相互配合?

第五步：谈判签约

谈判就是谈协议和其他法律文件的条款

1、投资协议及各种附件（债权债务清单、重大事项承诺等等）

2、新章程、相关股东决议等

第六步：内部审批

公司股东会、董事会决策

特别是股东会议决议批准，一般签署《投资协议》同时进行或者作为协议先决条件。

 国资、外资的特别审批程序。

第七步：交割（履约）

1、投资到位

2、股权变更登记

3、人员委派 。

2-3 拿到一个正规公司的投资意向书就是比较有把握的。

1、投资主体一定要注意，注意投资意向书的约定，一定要写清楚；有些主体本身都不行，就不能考虑。

3、就是指按什么样的估值，有些是直接写按多少的估值，也可以写一个估值的原则，这个很关键。

5、如果投的是美金则需要境外的架构，有用知识产权，或其他资源的，这些都比较少，一般是用钱来投的为主。

6、组建一个工作团队一个小组来对接，不一定要，但如果明确有好处。

8、锁定期是指签订这个意向书后3个、6个月内你不能跟别人谈，这是投资方的一个锁定；反向锁定比较少，除非融资方比较强势。

10、一般是各自承担，但是国有的投资方会提出尽调的费用由融资方来承担，这个情况是有的。

写正式投资协议时，这些确定的东西很难再改掉，除非尽调中发生了重大变化，双方的谈判地位发生了重大变化，一般都会尊重这个投资意向书中已经说好的内容。

2-4 三个方面的调查一起来做比较要好，因为法务问题也需财务的协助，看合同是看不出的，但合同的履行要从财务数据来看，如果只看其一，发现不了其中的问题。

2-5 谈的过程中，双方都会对某些条款各有意见，经常需要顾问提出建议，需一条条的来谈。

2-6 需注意按章程的规定走程序，总之步骤不能省，一般我们会在投资协议里把内、外部审批做为一个先决条件。 

三、签署投资意向书（TS）

1.投资主体2.股权比例3.定价原则4.投资形式：增资、转让或者二者结合 5.支付手段 6.工团魂对7.工作进度：关键尽调安排  8.锁定期 9.保密10.费用承担。

四、尽职调查(DD)

财务、法务、业务

五、谈判签约

1.投资协议及各种附件（债权债务清单、重大事项承诺等）

2.新章程、相关股东会决议

六、内部审批

1.股东会、董事会决策

2.国资、投资特别条款

七、交割（履约）

1.投资款到位

2.股权变更登记

3.人员委派

4.资料移交

锁定期：融资方不能跟别人谈

签署投资意向书（TS）

1.投资主体

2.股权比例

3.定价原则：估值

4.投资形式：增资，转让或二者结合

5.支付手段：货币，股权乃至资源

6.工作团队

7.工作进度：特别是尽调工作安排

8.锁定期

9.保密

10.费用承担

配合尽职调查

财务

法务

业务

谈判签约

谈判就是谈协议和其他法律文件的条款：

1.投资协议及各种附件（债权债务清单，重大事项承诺）

2.新章程，相关股东会决议等

内部审批

公司股东会，董事会决策

国资外资

交割

1.投资款到位

股权变更登记

人员委派

资料移交

 1、配合尽职调查：财务，法务，业务：